Seguros irlandeses en 2021: disrupción en el mercado de países medianos

Estamos acostumbrados a ver la disrupción como una fuerza en el escenario global de los seguros, incluso como una forma de asegurar a los miles de millones de personas sin seguro en los países en desarrollo.

Aquí, sin embargo, giramos el telescopio para ver qué significan las interrupciones de los seguros para los mercados nacionales medianos; en este caso, Irlanda, que tiene volúmenes de primas nacionales comparables a mercados como Bélgica, Suecia y Austria:

Fuente: Informe de Solvencia y Situación Financiera 2019

Entonces, ¿ha afectado la disrupción de la industria de seguros a la costa irlandesa, o las barreras de entrada tradicionales impiden que cambie?¿El titular irlandés es defensivo u ofensivo?¿Cómo pueden dar mejor forma a sus esfuerzos de innovación?

Respondemos a estas preguntas en la publicación de hoy y en el informe adjunto: Insurance Ireland 2021: Establecer la agenda para la disrupción, desarrollado con el apoyo de Insurance Ireland. En última instancia, creemos que las aseguradoras irlandesas todavía tienen todo para jugar y su experiencia y perspectivas pueden servir como piedra de toque para mercados similares en Europa y más allá.

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La fruta colgante se ha vuelto más baja.

Tradicionalmente, un mercado de país de tamaño medio como Irlanda ha sido un desafío más difícil para los disruptores potenciales.

No ofrecen la escala comprobada de EE. UU. ni las oportunidades en bruto de los mercados de Asia oriental, lo que significa que a menudo hay que ganar negocios de competidores arraigados. Al mismo tiempo, requieren una costosa localización y adaptación del producto, por ejemplo, en forma de vendedores físicos o conjuntos de datos históricos que cubran el comportamiento del cliente y las tendencias de reclamos, así como el cumplimiento de un nuevo conjunto de regulaciones.

Sin embargo, estas barreras (tecnología, distribución y regulación) han caído drásticamente en los últimos años, cambiando la forma en que se realiza la computación disruptiva.

Dirigir un negocio de seguros es cada vez más fácil. Gran parte de la cadena de valor se puede replicar mediante plataformas, externalización y tecnologías en la nube. Además, la distribución digital significa que la presencia en la calle ya no es una apuesta.

Esta evolución de altos costos iniciales a un enfoque como servicio, lejos de ser exclusivo de los seguros, permite a los innovadores acceder a mercados más pequeños como nunca antes. Y, al menos en la UE, la convergencia regulatoria podría permitir mayores economías de escala en los costos de cumplimiento, con disruptores capaces de agregar múltiples territorios más pequeños a través de derechos de pasaporte.

Los operadores de Insurtech que buscan ingresar a mercados como Irlanda enfrentan barreras de entrada más bajas que nunca. Por ejemplo, Lemonade, que se lanzó en Alemania en 2019 con un modelo operativo basado en la nube, distribución digital y derechos de venta en toda la UE. Sin embargo, el hecho de que las barreras sean más bajas no significa que las barreras sean más bajas, como lo confirman nuestras tendencias de insurtech más amplias.

rana hervida

A pesar de sus altas valoraciones, los operadores de Insurtech representan una pequeña fracción de la industria general de Insurtech: solo 41 en todo el mundo, según Insurtech Watchtower de Accenture. Además, parecen estar muy lejos del tipo de escala que disfrutan los competidores establecidos. A pesar de sus ambiciones paneuropeas, la limonada todavía se vende solo en Alemania, Francia y los Países Bajos.

Fuente: Accenture Research Insurtech Watchtower 2020

El fracaso de las aseguradoras emergentes para interrumpir la industria hasta ahora es uno de nuestros hallazgos clave en el mercado irlandés: la interrupción es modesta, según los lugareños. Sin embargo, esta falta de desafíos obvios no puede atraer a los titulares a una falsa sensación de seguridad. Hay una serie de formas menos obvias en las que su equilibrio podría alterarse.

Un futuro posible es que las aseguradoras emergentes aprovechen los mercados más grandes y luego transfieran modelos exitosos a mercados más pequeños, injertando su propia presencia en el mercado en lugar de fomentarlos. Otro futuro posible, de hecho, el que creemos que es más probable, es lo que llamamos daño por compresión.

El 89 % de las insurtech se clasifican en las categorías de 'facilitadores operativos' y 'agentes digitales' (asociarse con los titulares en lugar de competir con ellos). Parece que los titulares probablemente sean vehículos clave para la innovación disruptiva, y la competencia digital es fácil de calentar entre a ellos.

Por lo tanto, a medida que las empresas líderes buscan una ventaja competitiva a través de la innovación incremental a lo largo de toda la cadena de valor, las que no sigan verán cómo sus ganancias se reducen lentamente y su capacidad para innovar fuera del bosque. Al igual que la rana proverbial, los rezagados pueden hervir lentamente.

Conviértete en una empresa innovadora

Predecir el futuro de la interrupción del seguro es un juego de tontos, ya que el libro tiene muchos finales posibles. De hecho, si los últimos 18 meses nos han mostrado algo, es que las narrativas tradicionales se pueden reescribir de la noche a la mañana. Sin embargo, las aseguradoras aún pueden mejorar su capacidad para responder a las narrativas cambiantes, e incluso escribir las suyas propias.

Las organizaciones que han prosperado durante el Covid-19 son aquellas que han podido innovar rápidamente, reestructurando sus productos, servicios y la forma en que funcionan. Esta disposición a innovar según lo exija la situación les ayudará a ganar de nuevo cuando entremos en la "nueva normalidad".

Estar listo para innovar no significa necesariamente tener el mayor gasto en tecnología o innovación. Más bien, se trata de establecer las estructuras organizativas y de gobierno adecuadas para respaldar el proceso de innovación de extremo a extremo. Identificamos tres áreas clave:

1. Estrategia de innovación:La mayoría de las grandes empresas gestionan la innovación de forma centralizada, generalmente por un director de innovación o un comité de innovación dedicado.
2. Talentos innovadores:Las empresas no solo necesitan tecnólogos, sino también generalistas y pensadores de cartera, para evaluar el caso comercial detrás de las diferentes opciones tecnológicas.
3. Participación empresarial:Si la disrupción va a ser una batalla impulsada por la tecnología entre los titulares, un mejor acceso a las nuevas empresas significa mejores herramientas para su arsenal.

Como mostramos en nuestro informe, los titulares irlandeses obtienen puntajes más altos en algunas de estas áreas que en otras, por lo que definitivamente tienen formas de mejorar aún más su preparación para la innovación. Ahora puede ser el momento adecuado para tomar esto en serio, no solo para las aseguradoras en Irlanda sino también para las aseguradoras en otros mercados nacionales.

De hecho, hoy no hay una interrupción grave, lo que crea una valiosa ventana de oportunidad para los titulares de todo el mundo. En lugar de intercambiar fuego, pueden adoptar un enfoque más reflexivo para preparar su negocio para el futuro, protegerse contra las amenazas disruptivas e incluso obtener la libertad de aprovechar las oportunidades disruptivas.

Por lo tanto, la segunda mitad de 2021 no es de ninguna manera un momento para sentarse, sino una oportunidad para que los titulares tengan éxito, no necesariamente a través de grandes gastos, sino preparándose para futuras innovaciones, ya que es posible que aún queden batallas más duras.

Para conocer la historia completa de la disrupción y la innovación en Irlanda, lea nuestro informe completo. Para ponerse en contacto o discutir más estas ideas, comuníquese con John Morrissey LinkedIn.

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