La evolución de InsurTech, con Caribou Honig (Podcast)

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Riesgo, fracaso e innovación con Caribou Honig (Podcast)

Caribou Honig es cofundador y presidente de InsureTech Connect. En esta entrevista, analiza el estado de la industria, cómo un plan frívolo se convirtió en el punto de partida para las conferencias de insurtech y por qué ahora es el momento de que las nuevas empresas demuestren su valía

enfatizar

La primera ola de nuevas empresas de insurtech está demostrando que sus productos realmente funcionan y muestran una buena economía para ellos y sus partes interesadas.
No todas las insurtech sobrevivirán; según Caribou, "la mayoría morirá".
Las tendencias a observar incluyen la relación entre la tecnología, las curvas de costos y los impulsores de la transformación;abeja;Seguro incorporado;y asociaciones de canal como una forma de introducir nuevas categorías y productos.

Accenture Insurance Influencer Podcast Temporada 2

Bienvenidos de nuevo a la segunda temporada del podcast. Esta temporada, nos sumergimos profundamente en insurtech. Cada dos semanas, publicamos entrevistas con fundadores de insurtech, VC o líderes de opinión para averiguar: ¿Cómo navegan estos pioneros de la industria por el cambio y lo utilizan para crear un futuro más dinámico para ellos?

La semana pasada comenzamos la temporada con Trove como ejemplo. El fundador y emprendedor en serie Scott Walchek comparte lo que sabe sobre el mundo insurtech;Por qué Trov ha cambiado de su aplicación directa al consumidor bajo demanda;Y por qué la compañía ahora se está enfocando en autos sin conductor y asociaciones bancarias.

La evolución de las insurtech, con Caribou Honig

Los jugadores de Insurtech estarán familiarizados con Caribou Honig como presidente y cofundador de Fedora Conexiones Insurtech (TIC), y Transformación de recursos humanos. Recientemente, nos habló sobre todos los aspectos de insurtech, desde tendencias emergentes hasta investigaciones filosóficas sobre el impacto social de insurtech. De hecho, tenemos mucho que decir y lanzaremos algunos episodios con Caribou a lo largo de la temporada.

En el primer episodio, analiza el estado actual de insurtech y nos brinda una descripción general de qué esperar en ITC2019 en Las Vegas, del 23 al 25 de septiembre.

Las transcripciones a continuación han sido editadas por su extensión y claridad.

Bienvenidos de nuevo a la segunda temporada del podcast. Mi nombre es Eagranie Yuh y hoy estoy hablando con Caribou Honig, cofundador y presidente de InsureTech Connect y presidente de HR Transform. Tengo muchas ganas de nuestra conversación.¿Dejanos empezar?

Voy a ser feliz.

Trabajó durante una década en Capital One, una empresa conocida por basarse en datos;A partir de ahí, cofundó QED Investors, una firma de capital de riesgo enfocada en empresas basadas en datos. Teniendo en cuenta estos antecedentes, ¿qué está viendo en la industria de seguros en este momento?

Creo que hay muchas tendencias interesantes. Con algunos, estoy más obsesionado que con otros.

Seguro paramétrico, donde el pago se desencadena por algún feed de datos objetivo de terceros para algún tipo de evento. Me gusta mucho eso. Todavía está acelerando, y puede ser que mi beluga nunca despegó realmente como pensé que lo haría.
abeja. He sido realmente adicto a las API y la APIización de la pila de seguros últimamente. Creo que esto tiene un gran impacto en la industria de seguros, tanto en las empresas insurtech como en las establecidas.
curva de costo. Recientemente comencé a pensar en todo el cambio de seguros impulsado por la tecnología como un problema de curva de costos. Y me preocupa que esto empiece a volverse muy, muy nerd, incluso más allá de mi nivel habitual de nerd. Pero estoy empezando a pensar en ello, desde una perspectiva tecnológica en la era de la información, ya sea la potencia de procesamiento, o algo más aplicado como el almacenamiento en la nube, o el costo de una cantidad determinada de funciones en un teléfono inteligente. Obtenga imágenes satelitales, el costo se reducirá;El costo de la secuenciación del genoma se está reduciendo drásticamente. Muchos costos laborales podrían comenzar a ser reemplazados por software o inteligencia artificial. Pensar en las tendencias tecnológicas que afectan a los seguros como un conjunto de curvas de costos puede ser un lenguaje interesante.

Sé que has recopilado una biblioteca API.

Así que tengo un archivo llamado Seguro API.io. Parece que debería haber un catálogo de todas las API relacionadas con los seguros en un solo lugar, de modo que si está creando una API y quiere que el mundo lo sepa, simplemente informe al mundo a través de InsurAPI. eo. O si está tratando de construir algo y quiere encontrar una API que ya existe, puede aprovecharla para no tener que reconstruirla, simplemente vaya a un lugar, InsurAPI.io, y podrá encontrarla.

Curiosamente, no parece existir, pero parece ser útil. Así que estoy tratando de crearlo con algunas personas que conozco. Así que ahora mismo estamos en una fase beta aproximada, y en los próximos meses, espero que sea muy funcional y que empiece a ser útil para la gente.

En InsureTech Connect, abre sus conferencias magistrales pasadas observando algunas de las grandes tendencias de la industria. El año pasado [2018], habló sobre la explosión cámbrica de insurtech.puedes hablar

Sí, siempre estoy feliz. Ahora, comenzaré con aquellos que no son aspirantes a biólogos. Esto nos recuerda que la explosión del Cámbrico fue hace como 500, 550 millones de años. Aquí es realmente donde comienzan a aparecer los organismos complejos, pasando de montones y montones de animales unicelulares a, "Oh, mira, hay trilobites complejos por todos lados.¿No es divertido? "Pero en realidad, en ese momento se probaron muchas formas de vida diferentes y desde entonces se han producido muchas interesantes y exitosas.

Creo que la explosión cámbrica que vemos en insurtech comenzó hace unos tres o cuatro años, no hace 500 millones de años. Pero en realidad, veo esta explosión de nuevas ideas interesantes, nuevas empresas, modelos comerciales, productos y datos que parecen surgir de la sopa de seguros original.

Es realmente interesante porque incluso si eres un VC, es difícil predecir qué inicio o tamaño tendrá éxito. Pero es un poco más fácil poder afirmar que algunos de ellos tendrán éxito, eso es lo que se siente. Probablemente no sepa si la explosión del Cámbrico fue un mamífero o un tiranosaurio, pero parece que algo con algunas piernas podría tener un buen resultado.

correcto. Mientras registramos esto, Lemonade anunció recientemente una oferta para una OPI con una valoración de $ 2 mil millones. No necesariamente quiero entrar en detalles, pero quiero hablar sobre las diferentes rutas que han tomado estas insurtechs, por lo que las IPO, MA y MGA en sí mismas asumen más riesgos.¿Cuáles son las posibilidades para estas pequeñas y medianas empresas?¿Cuales son las opciones?

Sabes, comenzaría diciendo: "... la mayoría de ellos morirán", y ese es un antecedente importante.

Parte de eso podría ser la matemática de VC en mi cabeza, ¿verdad?El éxito de esta explosión cámbrica no significa que nueve de cada 10 de estas startups tengan que ser exitosas. Eso significa que dos o tres de cada diez necesitan hacerlo bien para al menos ganar algo de dinero para sus inversores. Tal vez 1 de cada 10 personas proporcione a sus inversores un resultado de 10x o 30x muy, muy bien. Por cierto, esto significa que entrará más dinero en la industria y se reciclará, y seguirán surgiendo nuevas empresas, nuevas empresas.

Pero aún muestra que un tercio fracasará, un tercio capitulará y luego será atado por otras empresas con modelos comerciales válidos, lo cual está bien.

Creo que los que van a ser los ganadores finales... mira, hay dos tipos, hay una división fundamental.

Hay empresas B2B que intentan vender productos a las aseguradoras. Son nuevas empresas orientadas a la empresa que intentan ayudar a las empresas existentes a ser mejores, más rápidas, más eficientes, más amigables con el cliente y más.
Luego están las nuevas empresas orientadas al cliente. Piense en Lemonade como una startup orientada al cliente bien descrita. No están tratando de venderle a Allianz;En todo caso, lo contrario es cierto.

Las empresas orientadas al cliente, como Lemonade o Metromile, intentan que las aseguradoras entren en sus cadenas de suministro, y las empresas B2B intentan ser parte de la cadena de suministro actual de los gigantes de seguros. Por supuesto, ambas son formas legítimas de ingresar al mercado, pero cada una tiene sus pros y sus contras.

Cuando se trata de salidas, las OPI son geniales. En primer lugar, son un evento de financiación. Ellos no son el destino. Es por eso que los grandes empresarios no están envueltos en "oye, mi objetivo es cotizar en bolsa". Si su objetivo es una oferta pública inicial, esto hará que la empresa sea menos interesante. Si su objetivo es construir una gran empresa que podría terminar siendo parte de otras empresas, o podría terminar siendo una empresa independiente que podría permanecer privada durante años, todo eso está bien.

Creo que la clave es cómo estas empresas construyen fundamentalmente una buena economía para ellas y sus partes interesadas. La segunda parte es igualmente importante. Una gran empresa, sostenible, no solo generará una gran rentabilidad para sí misma, sino que también creará una gran propuesta de valor para sus clientes (ya sean empresas o consumidores). Eso es realmente genial para su propia cadena de suministro. Si es una nueva startup de insurtech orientada al cliente y está trabajando con una compañía de reaseguros, parte de su trabajo para convertirlo en un negocio sostenible es asegurarse de que la compañía de reaseguros también obtenga buenos rendimientos. Además de garantizar que estos clientes reciban productos de seguros de calidad.

Es extraño porque en su discurso de apertura de 2017, al final de su comentario sobre la Explosión Cámbrica, dijo: "Hasta ahora, ha habido muy poca salida". Entonces, lo que escuché es que esperas muchas salidas, un tercio de la industria.

Me gustaría. De hecho, durante los últimos 12 meses, me he vuelto muy optimista. Si me hubieran preguntado hace 12 meses y un día, habría dicho: "Creo que esto de la insurtech resultará valioso. Pero hay un escenario real en mi cabeza en el que me preocupo por dónde no. "

En este punto, lo que estoy viendo, creo que sí, claramente se están creando algunas empresas valiosas, tanto en el B2B como en el lado del cliente. Tal vez no siempre las empresas más activas, pero sí creo que hay bastantes empresas que están construyendo economías reales y sostenibles y están siguiendo estrategias que escalan y, por lo tanto, crean valor económico real a lo largo del tiempo, ya sea como independiente a largo plazo, o algo así. de valor en manos de otros.

Ahora, han pasado tres años desde la explosión del Cámbrico y la primera ola de insurtech moderna comenzó a recibir financiamiento anticipado. Ahora es el momento en que espera que comiencen a mostrar una economía realmente interesante, porque primero debe obtener financiamiento, luego debe comenzar a crear productos y luego debe crear asociaciones. Y en seguros, a pesar de que en la cadena de valor de la industria de seguros, los profesionales de seguros están dispuestos a intentar realmente comprometerse con las nuevas empresas, en realidad lleva bastante tiempo lanzar un nuevo producto en seguros, por muchas razones. Es complicado. Hay obstáculos regulatorios. Es necesario gestionar el riesgo real aquí.

Pero ahora es el momento en que la primera ola de nuevas empresas debería demostrar que lo que han construido realmente funciona. Así que los próximos 12 a 24 meses;Diría que si la primera ola de insurtech no comienza a tener algunos ganadores claros en términos de fundamentos, entonces surgen los verdaderos problemas.

Pero en realidad, por lo que he visto y fragmentos de triangulación, soy bastante optimista de que al menos una pequeña parte está construyendo algo real e interesante.

Frío. Bueno, van a ser unos meses interesantes de 12 a 24 para ver cómo resulta. Otro de sus planes indiscretos parece haber despegado, InsureTech Connect, que se lanzará en septiembre de 2019. Perdóname, no tengo una cita, pero...

23-25 de septiembre.

Avanzar.en Las Vegas?

Sí, en MGM.

Tuvo más de 5.000 asistentes el año pasado.¿Es eso correcto?

Así es. En nuestro primer año teníamos 1500 y pasó a 3500. El año pasado fueron 5500. Nuestra mejor suposición es alrededor de 7.500 este año.

Guau. Quiero decir, eso es bastante impresionante para un plan frívolo.¿Cuál cree que es la razón de esta enorme reacción en apoyo del ITC?

Lo que estoy tratando de decir es que en la carrera de una persona, puede tener tres o cuatro ideas realmente buenas. Definitivamente es uno de los mejores tres o cuatro que creo que tendré. Este es realmente un caso de construir algo para un grupo de enfoque. Tan interesante como suena, esta es en realidad la clave de su éxito.

Necesitaba hacer esto, así que encontré a alguien que ahora es mi gran socio comercial, Jay Weintraub, para que me ayudara con el concepto. Lo convertimos en el tipo de conferencia a la que quiero ir con mi sombrero de VC, conocer a otros inversores, conocer a empresarios, conocer a ejecutivos de innovación en toda la industria.

Creo que ayuda mucho a ejecutarlo. Asegúrese de que esté realmente muy orientado a los negocios, muy orientado a los resultados, un lugar donde realmente se puedan hacer negocios. Por supuesto, creo que también nos beneficiamos de nuestro tiempo. Realmente no podemos encontrar nada más como eso. Debe haber coincidido con la Explosión Cámbrica.

Realmente significa ser muy inclusivo de todas las clases de seguros y todas las partes de la cadena de valor de los seguros. Y creo que en realidad hemos hecho un muy buen trabajo al expandir la diversidad y la inclusión si pudiera darme palmaditas en la espalda;Introducir nuevos talentos. Tenemos algunas becas, por así decirlo, para que algunos estudiantes participen. Nos aseguramos de que este no fuera el Oldsmobile de tu abuelo.

No es necesariamente una conferencia tradicional en términos de participantes, pero es avanzada en términos de participantes. Y, quizás lo más notable, la gente viene aquí con una mentalidad exploradora e innovadora. Creo que el contexto es importante porque creo que puedes llevar a muchas de las mismas personas a diferentes eventos sin los mismos antecedentes y no estarán tan interesados en aceptar nuevas presentaciones y conocer gente que no han conocido antes.

Pero creo que logramos establecer el contexto para el evento de modo que las personas estuvieran muy interesadas en conocer a personas que aún no conocían, y estar abiertos a nuevas ideas como base para futuros acuerdos comerciales y futuras asociaciones para las reuniones que surjan de.

A medida que crece, ¿sientes que tiene vida propia y que estas cosas suceden naturalmente?¿O el ITC necesita guiar las cosas?¿Serás más un casamentero cuando crezca?

A medida que crece, en realidad es más difícil para nosotros hacer emparejamientos: "¡Oh, Suzy!¡Ay, Bobby!Ustedes dos deberían tener una buena charla. Tienes algo en común. "En la práctica, tratamos de hacer esto lo mejor que podemos, pero cuanto mayor es la escala, las conexiones menos elegidas no pueden escalar. Tenemos las herramientas que proporcionamos, una aplicación que permite a las personas emparejarse y, de hecho, somos muy cuidadosos con los marcos que usamos allí.

De hecho, hay mucho de lo que llamo ingeniería social, no solo en el contenido del escenario, sino en el diseño general de la agenda. Hay mucho valor en la serendipia. Esta es una de mis palabras favoritas. Si podemos diseñar las condiciones bajo las cuales sucede lo inesperado, dos personas que ni siquiera se buscan se las arreglan para sentarse en la mesa del almuerzo correcta y decir: "Oh, ¿qué haces?""¿Oh que haces?""Oh, eso es divertido. Deberíamos discutir esto después del evento. "

Si podemos diseñar las condiciones para esos descubrimientos fortuitos y el contexto en el que la gente quiere entender lo que está sucediendo y lo que es posible, eso realmente haría nuestro trabajo, 90%.

¿Qué obtiene la gente del ITC si no participa?¿Cuál es el formato general?¿Es esto un traje y corbata, o estamos hablando de jeans y una sudadera con capucha?

Lo que sea que te haga sentir cómodo. Ahora, los trajes y corbatas, al menos la parte de la corbata, son bastante raros. Míralos, no importa. Sabes que ves jeans. Me gusta hablar de probablemente el más común, y eso es lo que llamo "casual de aventura": jeans con una chaqueta deportiva, al menos para los hombres.

Significaba estar exhausto, y creo que en realidad lo logramos. Si te presentas un lunes y vas a algunos eventos previos a la reunión, nos vamos y luego suele haber una cena o algo así. El programa principal comienza a la mañana siguiente y continúa hasta las 4:00 o 5:00. Luego cena y copas, copas y cena, y conocer gente. Y luego más al día siguiente.

En realidad significa, no frenesí, pero definitivamente activo y agotado porque todos van a estar allí al mismo tiempo. Si quiere aprovecharlo al máximo, quiere hacer tiempo para conocer a tantas personas como sea posible, ver qué contenido interesante puede ver y disfrutar de los beneficios de las ganancias inesperadas.

Realmente quieres entrar con esa mentalidad, "Bueno, no necesariamente tengo que jugar posición en absoluto. No bebo demasiado. Va a ser trabajo, trabajo, trabajo, pero voy a hacer más trabajo en dos días y medio que en dos semanas y media. "De todos modos, esa es mi esperanza.

Y luego también, mi hijo está en la universidad ahora, es un junior y va a ser un senior, cuando vamos a las grandes universidades, todos dicen lo mismo: "Puedes ir a una escuela grande y volverte más pequeño, pero no puedes hacer que las escuelas pequeñas sean más grandes". InsureTech Connect es parte de eso. En muchos sentidos, nuestro trabajo es ayudar a todos a organizar el evento adecuado para ellos. Eso no significa que será el mismo evento. No pueden superponerse con otros en el evento en cuanto a los grupos que ven o los eventos sociales a los que asisten. Eso está bien, porque mientras puedas hacer que sea relevante para todos, eso es genial.

Creo que una de las claves de Insuretech Connect es llegar a una audiencia verdaderamente global.¿Porque es esto importante?

Entonces, ante todo, los seguros son una industria global y el movimiento insurtech está ocurriendo a nivel mundial. Por lo tanto, hablar sólo de Estados Unidos sería un diálogo estrecho.

Por supuesto, las conferencias regionales son valiosas, y hay algunas conferencias regionales realmente buenas sobre seguros e insurtech en todo el mundo. Pero también es valioso tener al menos una reunión con un diálogo global.

Por lo tanto, puede obtener lecciones al comprender lo que sucede en diferentes mercados y hablar con sus pares en diferentes mercados. Las ambiciones de las empresas emergentes y las de muchos jugadores establecidos no conocen fronteras geográficas.

Creo que algunos gigantes tecnológicos chinos, por ejemplo, tienen un papel real en la industria de seguros y están empezando a pensar en expandirse a mercados como Brasil. Una de las cosas que me gusta es que vamos a tener, supongo que este año, 100 personas de Brasil. Entonces, si el pueblo chino está interesado en lo que está pasando en Brasil, entonces esta es una buena razón para asistir a nuestro evento y aprender de él. Simplemente creo que es un conjunto más fuerte de conversaciones que la gente puede tener.

Como parte de su discurso de apertura, normalmente destacará algunas de las principales tendencias de seguros. He notado que te has alejado de algunas predicciones, pero tengo curiosidad: ¿qué esperas de tu discurso de apertura de 2019?

Bueno, hice un pequeño presagio, este tipo de pensamiento sobre la tecnología se trata principalmente de impulsar el cambio al reducir la curva de costos y cómo, en algunos casos, es tan bueno que es transformador o abre la puerta a modelos comerciales transformadores. De veras me gusta esta idea.

No puedo evitar seguir hablando sobre la APIización de la pila insurtech. Cada vez estoy más entusiasmado con la genómica y sus implicaciones.

Confío más en el concepto de seguro integrado. Estoy tratando de averiguar los mejores chistes malos. Es como la transición de B2B2C a B2B2C. La diferencia es que la B intermedia es el "corredor" en el modelo de seguro tradicional. Y pasar a la B intermedia es solo un negocio como socio de canal. Tal vez un OEM como Porsche o algo así, o Tesla;Tal vez un constructor de viviendas como Lenore;Tal vez sea un proveedor de genética como 23andMe;Quizás Expedia.

Me gusta que el concepto de colaboración de canales sea cada vez más común, tanto en las categorías de seguros tradicionales como como punto de entrada inicial para nuevas categorías, nuevos productos, nuevos tipos de seguros.

Estoy involucrado con una empresa que está desarrollando un producto de seguro, un seguro de vida, especialmente un producto de seguro de invalidez accidental, para la participación en deportes de alto riesgo, deportes organizados (como viajes en canoa o triatlones) personas, por ejemplo. Este es un nuevo producto interesante. No es un producto de seguro clásico, sino más bien una compra bajo demanda.

Sin embargo, tiene mucho sentido incluirlo en las estrategias de marketing de estos organizadores de eventos. Puedo imaginar fácilmente a esta empresa luchando por descubrir cómo comercializar directamente al consumidor, ya sabes: no es natural con su clásico corredor de ladrillo y cemento de la tienda de la esquina, sino integrado en los socios de canal correctos. Genera todo el significado del mundo. Así que creo que uno de los temas es este B2B2C, la B intermedia es el socio de canal, no el corredor típico.

Bueno, esperamos ver el discurso de apertura después de su lanzamiento. Esa fue mi conversación con Caribou Honig, cofundador y presidente de InsureTech Connect y HR Transform. Muchas gracias por tomarse el tiempo para hablarme sobre los renos.

Definitivamente es un placer.

generalizar

En este episodio del podcast Accenture Insurance Influencer, hablamos de:

La evolución del auge de las insurtech y la necesidad de que la primera ola de nuevas empresas comience a demostrar que son empresas sostenibles y rentables.
Las curvas de costos en evolución, las API, los seguros integrados y las asociaciones de canales son tendencias a observar.
Qué esperar en InsureTech Connect 2019 en Las Vegas, del 23 al 25 de septiembre.

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Continuaremos nuestra conversación con Caribou Honig en unas pocas semanas. Pero primero, haremos ruth zorro brad, Director General del Equipo de Inversiones Antemis, donde invierte en startups de fintech e insurtech en etapa inicial. Hablará sobre las claves del éxito en la gestión del cambio y por qué Anthemis se centra en los servicios financieros nativos digitales.

Mire el episodio durante dos semanas: durante este tiempo, puede ponerse al día con los episodios anteriores del podcast.

Qué hacer a continuación:

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